行业观察应关注哪些数据 瑞银：督察永达汽车“沽售”评级 办法价上调至1.15港元

瑞银发布商榷解释称，督察永达汽车（03669）“沽售”评级，并将其2024至2026年每股盈利预测下调27%至38%，以反应新车利润压力超预期。另将永达的中期盈利增长率预测由2%上调至3%。但办法价由1.02港元上调至1.15港元。

解释引述永达汽车处治层称，前年新车销售量同比跌约8%，主要受良马及保时捷株连。前年下半年新车利润较上半年着落，因受零卖扣头扩大、新车销售及有关就业的毛利率较上半年基本合手平影响。至于受店铺关闭影响，售后就业收入增长同比合手平。期内公司二手车销售量同比跌20%，但毛利率督察在5%至6%水平。

此外，永达预期良马及保时捷本年在中国阛阓的销售量办法同比略为下降，处治层对新车利润衔尾为至少到来岁才有契机转盈。尽管来自安稳新动力车品牌的孝顺不休加多，可能利好其新车利润，但基于良马和保时捷车型老化，以及来自中国品牌的竞争加重，公司推测该两个品牌的零卖扣头不太可能显贵收窄。

永达处治层披露，前年底公司领有约30家安稳新动力车品牌的店铺，其中约10家为华为缓助的品牌，推测本年安稳新动力车品牌的店铺数目将加多至约50家，而当中大部分新店为华为缓助的品牌。跟着店铺蚁合的膨胀，永达瞻望华为缓助的品牌销售量将由前年的8，000辆，增至本年的2.5万辆。

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