股票推荐有哪些渠道 天风证券：赐与好意思格智能增握评级

　　

天风证券股份有限公司唐海清,王奕红,袁昊近期对好意思格智能进行商讨并发布了商磋磨说《功绩亮眼高增长，端侧AI大开遥远苍劲成漫空间！》，赐与好意思格智能增握评级。

　　好意思格智能(002881)　　事件：　　好意思格智能发布2024年度功绩预报，瞻望2024年已毕归母净利润1.12亿元~1.42亿元，同比增长73.62%-120.12%；瞻望已毕扣非净利润1.09~1.39亿元，同比增长194.30%-275.45%。　　利润握续开释，瞻望25年增长动能足：　　公司24年瞻望已毕利润中值为1.27亿元（YOY+96.87%），Q4单季度瞻望已毕利润中值0.36亿元，同比扭亏为盈。在合座物联网行业板块复苏增长，高算力模组束缚拓展欺诈场景下，有望带来物联网模组新的高增长欺诈场景。咱们瞻望公司25Q1功绩握续有较好增长体现。　　边际/端侧算力，苍劲遥远成漫空间　　好意思格智能高算力AI模组居品专为末端侧、边际侧AI欺诈联想，涵盖初学级、中端、旗舰级多眉目居品，对应AI算力消亡0.2T~48T，带来高品性贯串和低功耗、高性能边际算力的全面体验。其中SNM970居品，概述AI算力高达48Tops，同期公司居品团队还是在SNM970模组上顺利驱动文生图大模子StableDiffusion，这亦然行业内首个在高算力AI模组上驱动推理大模子的实例。　　多欺诈场景已毕拓展，展现端侧能力　　2014年，好意思格智能研发联想第一款智能模组，顺利已毕从2G-5G传输能力和0.2TOpS~48Tops的门道算力消亡，瞻望下一代模组AI算力将遏止100TOpS。在多下贱欺诈场景已毕了业务拓展：　　①无东说念主机：行业早先的无东说念主机客户已基于好意思格智能高算力AI模组研发上线多款智能无东说念主机居品。该模组基于高通SM8475平台建造联想，集成高通神经采集处理单位Qualcomm®Hexagon™TensorProcessor，AI算力逾越27Tops。　　②AR眼镜：好意思格智能为VITURE下一代主流AR眼镜VITUREPRO定制建造的VITUREPRONeckband高算力AI增程处理决策已认真上线。NPU芯片相沿近14Tops的AI算力。　　③机器东说念主：在CES2025上，好意思格智能互助伙伴阿加犀集结高通在展会上头向大家重磅发布东说念主形机器东说念主原型机——通天晓（UltraMagnus）。该东说念主形机器东说念主内置好意思格智能基于高通QCS8550打算平台建造的高算力AI模组SNM970；此外，CES2025上好意思格智能联袂意迈智能（Yesmark）发布2款全新微袖珍AI机器东说念主居品，以早先实力助力客户打造有温度的科技居品。该款AI机器东说念主内置基于高通QCM6490平台研发联想的好意思格智能SRM9305G高算力模组。　　④AI智能体：CES2025展会现场，好意思格智能鼎新发布AI智能体居品—AIMO，一款面向C端蹧跶者的个东说念主化AI智能伙伴。AIMO系列打算居品搭载高通骁龙系列高性能打算芯片，最高可提供100TopsAI末端侧AI能力。迷惑最新发布的AIMO智能体居品，公司正加快建造DeepSeek-R1模子在端侧落地欺诈及端云迷惑合座决策。　　比亚迪智驾下千里有望鼓励5G智能模组浸透　　现在，在小鹏、小米等加快布局下，智驾决策还是下探到15万元以内的车型，而比亚迪董事长王传福默示，智能化的下半场正在换挡提速，智电交融的整车智能才是改日的发展标的；比亚迪汽车新本事商讨院院长杨冬生曾默示，比亚迪在2023年上半年就细目将智能驾驶升级成比亚迪的中枢机谋之一。比亚迪智驾的握续鼓励以及下千里，有望鼓励5G智能模组浸透率升迁，好意思格智能有望受益。　　盈利预测与投资冷漠：讨论到行业复苏+端侧AI新机遇，同期公司用度率管控见效及应收账款计提比例编削，咱们编削公司24-26年归母净利润为1.3/2.5/3.5亿元（原值为1.2/1.6/2.1亿元），对应估值分辩为83/42/30倍，保管“增握”评级。　　风险辅导：AI欺诈落地不足预期，智能驾驶下千里浸透不足预期，竞争热烈导致盈利能力下落的风险，功绩预报仅为初步核算恶果，具体财务数据请以认真发布的24年年报为准等

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增握评级1家。

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